十一月份国内钢铁市场震荡趋强

“简要：2017年10月份，国内钢铁市场高位震荡运行；焦炭、铁矿石价格下跌使得成本对后期钢价的支撑力度明显减弱；但11月份因环保、取暖季限产、工地停工等因素影响，国内钢铁市场将呈现供需紧平衡局面，市场信心有所回升，预计11月份国内钢铁市场将震荡趋强。”

一、10月份国内钢铁市场高位震荡

10月份，国内钢铁市场呈现高位震荡的局面。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至10月31日，兰格钢铁全国钢材综合价格指数为157.8，较上月末上升0.3%，年同比上升41.1%。其中，建材价格指数为167.8，较上月末下降0.8%，年同比上升46.6%；板材价格指数为146.5，较上月末上升0.9%，年同比上升34.4%；型材价格指数为165.6，较上月末上升1.2%，年同比上升48.9%；管材价格指数为169.0，较上月末上升1.8%，年同比上升46.6%（详见图1）。

从兰格钢铁区域价格指数来看，10月份，东北、西北地区均有所下跌，跌幅分别为1.7%和2.9%；其他四个地区有所上涨，其中华北地区涨幅最大，为1.3%；西南地区涨幅最小，为0.2%；中南和华东地区涨幅分别为0.5%和0.7%。10月份南、北方区域钢价走势已出现分化。

图1  兰格钢铁价格指数（LGMI）走势图

兰格钢铁云商平台监测的8大钢材品种10大城市均价显示，截至10月31日，各品种价格走势对半分化，高线、三级螺纹钢、H型钢和无缝管有所下跌，其中无缝管跌幅最大，为1.2%；而热轧卷板、冷轧卷板、中厚板、焊管有所上涨，其中焊管涨幅最大，为4.1%（详见表1）。

表1   10大城市8大钢材品种价格涨跌情况表 　　单位：元/吨，%

二、十一月份国内钢铁市场震荡趋强

自2016年起，我国在大力推进钢铁去产能，2016年去除产能6500万吨以上，2017年全年5000万吨的去产能目标到今年8月底已提前完成。从去年下半年开始，在28个省区市全面清理地条钢，到今年6月底，1亿吨以上地条钢已出清。钢铁行业在供给侧改革推进中实现提质增效，今年1至9月实现利润2413亿元，比去年同期增长118.5%。目前取暖季限产将逐渐开展，预计2+26城市将限制钢铁产能释放在4000万吨以上，而唐山采暖季限产产能为1821万吨，行业供需关系将有所趋紧。

1、9月粗钢日产略有下降   后期将继续回落

9月份我国粗钢产量有所下降。国家统计局数据显示，9月份，我国粗钢产量7183万吨，较上月减少276万吨，同比增长5.3%；我国钢材产量9356万吨，同比下降1.8%（详见图1）。1-9月，我国粗钢累计产量63873万吨，同比增长6.3%；我国钢材累计产量82986万吨，同比增长1.2%。就日产水平来看，9月份我国粗钢日产水平为239.4万吨，较8月份减少1.2万吨，降幅0.5%。

10月份，钢企利润仍然可观，但由于唐山、邯郸、安阳等地取暖季限产的提前开启，钢厂高炉开工率明显下降。兰格钢铁网统计的10月份全国百家中小企业高炉开工率均值为84.5 %，较9月份下降了5.3个百分点。中钢协统计数据显示，2017年10月上中旬会员钢企粗钢日均产量183.6万吨，较上月实际日产下降1.4%；全国预估日均产量231． 8万吨，较上月实际日产下降3.2%。预计10月份粗钢日产量继续下降，11月份由于取暖限产全面实施，产量进一步回落。

图2  我国粗钢和钢材月度产量数据

海关统计数据显示，9月份我国出口钢材514万吨，较上月减少138万吨，环比下降21.2%，同比下降41.6% （详见图3）；1-9月我国累计出口钢材5960万吨，同比下降29.8%。9月份我国进口钢材124万吨，较上月增加25万吨，环比上升25.3%，同比增长9.7%；1-9月我国累计进口钢材1001万吨，同比增长1.8%。

10月份，哥伦比亚对我国钢绞股发起反倾销调查，美国对我国锻钢件发起反倾销和反补贴调查。2017年1-10月，我国钢铁业遭受贸易摩擦有所减少，据兰格钢铁研究中心监测数据显示，2017年1-10月，共有18起针对我国钢铁产品的贸易调查，较2016年同期减少15起，而由于前几年贸易调查案件的高发和后续的征税，对我国钢材出口产生了较大抑制，出口量较去年大幅减少；但10月份来自钢铁生产企业和贸易企业的反馈，出口订单有所上升，预计10月份钢材出口有望回升。

图3  我国钢材月度进出口情况

10月份钢材社会库存冲高回落，主要表现在国庆节后的大幅回升，后续随着需求的释放库存有所下降，但整体较上月末有所上升。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，截至10月27日，全国29个重点城市钢材社会库存量为850.2万吨，月环比上升3.7%，年同比上升3.7%。其中建筑钢材社会库存478.4万吨，月环比上升2.5%，年同比上升12.4%；板材社会库存371.8万吨，月环比上升5．．3%，年同比下降5.7%（详见图4）。

图4  国内每周钢材社会库存走势图

10月份国内铁精粉价格、进口铁矿石价格继续弱势下跌。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，10月31日，唐山地区66%品位干基铁精粉价格为640元，较上月末下跌5元，跌幅0.8%；进口铁矿石方面，澳大利亚61.5%粉矿日照港市场价格为455元，较上月末下跌38元，跌幅为7.7%。

10月份冶金焦价格呈现大幅下跌行情。据兰格钢铁云商平台监测数据显示，10月31日，唐山地区二级冶金焦价格为1850元，较上月下跌440元，跌幅为19.2%。

10月份由于铁矿石、焦炭的普遍下跌，成本对后期市场的支撑力度明显减弱。兰格钢铁云商平台成本监测数据显示，使用10月份购买的原燃料生产的普碳方坯平均成本价较9月份下跌123元，跌幅为5.2%。

5、北方地区进入冬季  钢铁需求逐步减少

9月份工业增加值增速及房地产投资增速有所上升，而固定资产投资增速放缓，基建投资增速与上月持平。国家统计局数据显示，2017年1-9月份，全国固定资产投资（不含农户）同比增长7.5%，增速较1-8月份回落0.3个百分点；其中全国房地产开发投资同比名义增长8.1%，增速较1-8月份提高0.2个百分点；基础设施建设投资（不含电力）同比增长19.8%，增速与1-8月份持平。

而从制造业来看仍保持良好运行态势。9月份，全国规模以上工业增加值同比实际增长6.6%，较8月份加快0.6个百分点。中国物流与采购联合会、国家统计局服务业调查中心发布的2017年10月份中国制造业采购经理指数（PMI）为51.6%，较上月回落0.8个百分点。但仍然稳定在荣枯线以上，表明经济平稳增长特点更为明显。11月份，北方地区进入冬季，京津冀周边大部分区域实施工地停工措施，预计11月份需求将有所减少。

综上所述，10月份由于铁矿石、焦炭价格的下跌，成本对后期钢价的支撑作用明显减弱；11月份进入需求淡季，京津冀周边区域的工地停工也将使建筑需求继续减弱，但11月份因取暖季2+26城市的全面限产，钢铁市场将呈现供需紧平衡局面，市场信心有所回升，预计11月份国内钢铁市场或震荡趋强，区域和品种走势将继续分化，南方市场及板材类品种表现相对较好。