黄金终结“五连跌”反弹0.3% 原油再跌3%创十个月新低

国际现货黄金周三（6月21日）连跌五日至五周低点后企稳微涨，美市盘中最高上探至1247.81美元/盎司。油价持续下挫拖累美股，美元走低，美国长期债券收益率也跌至七个月来的最低点，一定程度上利好黄金。全球最大的黄金ETF基金SPDR Gold Trust持仓量周三增加近0.3吨至853.98吨，反映出市场投资者看好黄金。

国际现货黄金亚市早盘开于1242.81美元/盎司后，金价小幅震荡走高，但波幅狭窄。欧市金价转跌，之后再转盘整，多头有所上攻，录得日内高点1247.81美元/盎司后转跌，金价震荡下行。美市延续跌势，录得日内低点1240.75美元/盎司后反弹，金价小幅盘升，震荡上行后转盘整，终收于1246.20美元/盎司，上涨3.2美元，涨幅0.30%。

连日来，数位美联储官员表示，央行应该推进利率上涨，但芝加哥联储主席周二表示，他越来越担心通货膨胀走软，意味通胀率回到美联储的2%的目标会比较困难。有机构认为，美联储明年将加息两次，而不是三次，到2017年底黄金价格应上涨至1300美元/盎司。

有分析师称，目前投资者情绪有所变化，这对黄金有利。黄金从自本月初的高位1295.97美元/盎司已下跌了约4%。但是交易者怀疑黄金已经跌至底部。目前金价的上涨动能是在减弱，但如果金价低于1250美元/盎司，将会吸引新的买盘，从而进入盘整期。

沙特国王周三废黜王储，新任命穆罕默德·本·萨勒曼为王储。他是国王萨勒曼的儿子，是沙特“愿景2030”计划的主导者，该计划目的是减少沙特国内对于石油产业的依赖。消息传出后，油价暂时波动不大。

美国6月16日当周的EIA原油库存减少245.1万桶，为十一周里的第九次下滑，是预期降幅120万桶的两倍。汽油库存连涨两周后首现回落，WTI原油期货涨幅扩大至1.3%，刷新44.16美元/桶的盘中新高，但只是短期提振油价，油价很快回落。

据相关报道，有OPEC代表指出，除非伊朗接受加入减产行动，否则OPEC不会同意加大减产力度。因投资者忽略显示库存继续下滑的美国数据，而是关注产量的不断上升，致使后来WTI原油期货大跌3%，至42.13美元/桶，创2016年8月以来盘中新低。

自油价周二跌入熊市，拖累能源股，道琼斯指数连续第二个交易日收盘下跌，分析师再次开始担忧大宗商品价格可能更大幅下跌。美元也走弱，美国长期债券收益率也跌至七个月来的最低点，投资者认为油价下跌会降低通胀压力，使美联储不太可能继续实施加息。这在一定程度上利好黄金。

此外，全球最大的黄金ETF基金SPDR Gold Trust持仓量周三增加近0.3吨至853.98吨，反映出市场投资者看好黄金。

但是，周三公布的美国5月成屋销售数据对金价构成一定压力。数据显示，美国5月成屋销售创十年内第三高，房价中位数25.28万美元创新高，房地产市场仍是供不应求的局面。

基本面利好因素：

1.美国商务部周五（6月16日）公布，美国5月新屋开工109.2万，不及预期的122万，为八个月新低，且连续第三个月下跌，为2009年1月来首现三月连跌。5月新屋开工环比萎缩5.5%，预期为增长4.1%。

2.美国劳工部周四公布，美国5月进口物价较前月下降0.3%，预估为下降0.1%；美国5月出口物价较前月下降0.7%，预估为上升0.1%。 路透评论称，美国5月进口物价指数月率刷新15个月以来的新低，主要原因是汽油进口价格大跌3.9%为去年8月来的低位。

3.美国劳工部周二公布，美国5月最终需求生产者物价指数(PPI)较前月持平，预估为0.0%，4月为上升0.5%；美国5月最终需求PPI较上年同期上升2.4%，预估为+2.3%。 数据还显示，美国5月扣除食品和能源的最终需求PPI较前月上升0.3%，预估为+0.2%，4月为上升0.4%；美国5月扣除食品和能源的最终需求PPI较上年同期上升2.1%，预估为+2.0%。

4.周一(6月5日)公布的数据显示，美国4月工厂订单和耐用品订单双双较前月下滑，表明制造业活动正在降温，并可能进一步削弱二季度经济增速大幅反弹的预期。美国商务部(DOC)公布，4月工厂订单较上月下滑0.2%，与预估一致，3月上修为增长1.0%，前值为增长0.5%。

基本面利空因素：

1.全美地产经纪商协会（NAR）周三（6月21日）数据显示，美国5月成屋销售总数年化562万户，高于预期的555万，创2007年2月以来新高。4月前值从557万微幅下修至556万户。数据显示，美国5月成屋销售总数环比增长1.1%，远超预期，同比上涨2.7%。

2.红皮书研究机构(Redbook Research)周二(6月20日)公布的报告显示，6月17日当周美国连锁店销售年率增长2.8%，之前一周为增长2.1%。更多数据显示，6月17日当周美国红皮书商业零售销售月率增长0.7%，之前一周为增长0.5%。

3.纽约联储主席杜德利(William Dudley)周一表示，美国的加息周期“目前为止一切顺利”。杜德利称，如果等待太久才收紧银根，将可能带来美联储“急刹车”的风险，并因此导致经济衰退。“到目前为止，我认为我们大体做到了政策调控上的平衡。”

4.美初请连续两周下滑：美国劳工部周四公布，美国一周初请失业金人数为23.7万人，预估为24.2万人。 数据还显示，美国一周续请失业金人数为193.5万人，预估为192.3万人；美国一周初请失业金人数四周均值为24.3万人。美国当周初请失业金数据已连续两周下滑。美国当周初请失业金数据已经连续119周低于30万关口，连续时间创1970年以来最长。

后市展望

1.Kitco 上周五（6月16日）发布的每周黄金调查显示，由于上周美联储实施加息并将收紧货币政策，多数华尔街的专业人士和普通投资者均看跌本周黄金。在针对专业人士的调查中，有21人参与了调查，10人或48%认为本周黄金会走低，9人或43%认为本周黄金会走高，2人或10%预计将盘整。市场参与者中包括黄金交易商，投行，期货交易员及技术分析师。同时，有1151名普通投资者参与了投票，658人或57%认为黄金将下跌；另有393人或34%认为黄金将会上涨，而100人或9%认为黄金将盘整。

2.ABN AMRO分析师Georgette Boele表示：“情绪的变化有助于黄金。”黄金从自本月初的高位1295.97美元/盎司已下跌了约4%。但是交易者怀疑黄金已经跌至底部。200日移动均线的强力技术支持，使黄金可能会从1237美元/盎司的底部攀升到1275美元/盎司。

3.MKS PAMP交易员Alex Thorndike在报告中称 “目前的动能是在减弱。（但是）如果金价低于1250美元/盎司，会吸引新的买盘。所以我们觉得可能有一个整合期。”

4.RBC财富管理总经理乔治·吉罗（George Gero）表示：“本周美联储发言人太多，现在黄金不会反弹。 纽约Comex 8月黄金周二触及1242.40美元/盎司，是5月中旬以来的最低水平，周三早盘反弹，至8月59日上午8:59，交投上涨80美分至1244.30美元/盎司。”

5.德国商业银行（Commerzbank）表示：“主要因素是美联储两位官员，其中一位是美联储副主席斯坦利·费舍尔（Stanley Fischer）的言论使美元走强，他们昨天强调了美联储低利率风险。此前，纽约联储有影响力的主席威廉·杜德利（William Dudley）已经反对停止加息周期。尽管如此，市场尚不确定，因为加息预期几乎没有上涨。”

6.FXTM研究分析师Lukman Otunuga在周三（6月21日）发布的报告中称，黄金本周至今一直受到美国加息压力，但作为风险对冲的买入仍然可以为金属提供“生命线”。分析师说：“金价已经从周三早盘交易中的5周低位回落至1241美元/盎司，如果盘中金价上涨突破1248美元/盎司，则黄金有可能会涨至1260美元/盎司。在涨势未能控制超过1240美元/盎司的情况，金价可能会下跌至1220美元/盎司。”

7.资讯网站Economies.com在周三（6月21日）发布的报告中称，黄金早盘没有显示任何强势的迹象，仍保持在1245.00美元/盎司一带企稳，因此，只要金价仍保持在1254.56美元/盎司之下，日内看跌的趋势不变，受到抵达超买区域的随机波动的支撑，需要提醒的是我们等待的主要目标位是1229.32美元/盎司。